優(yōu)化中央企業(yè)經(jīng)營指標體系

推動加快實現(xiàn)高質量發(fā)展

國資委黨委委員、副主任 袁野

貫徹落實黨的二十大關于加快構建新發(fā)展格局、著力推動高質量發(fā)展的決策部署，國資委將中央企業(yè)2023年主要經(jīng)營指標由原來的“兩利四率”調整為“一利五率”，提出了“一增一穩(wěn)四提升”的年度經(jīng)營目標，推動中央企業(yè)提高核心競爭力，加快實現(xiàn)高質量發(fā)展，建設世界一流企業(yè)。

近年來，為推動中央企業(yè)加快實現(xiàn)高質量發(fā)展，國資委探索建立了中央企業(yè)經(jīng)營指標體系。2020 年，首次形成“兩利三率”指標體系，包括凈利潤、利潤總額、營業(yè)收入利潤率、資產(chǎn)負債率和研發(fā)經(jīng)費投入強度。2021年，為引導中央企業(yè)提高生產(chǎn)效率，增加了全員勞動生產(chǎn)率指標，完善為“兩利四率”。2022年，針對“兩利四率”指標，進一步提出“兩增一控三提高”的總體要求，并通過預算管理和業(yè)績考核等工作將指標分解到每一家中央企業(yè)，統(tǒng)領和推進各項重點工作。

從近幾年實踐看，“兩利四率”指標體系在引導和促進中央企業(yè)落實國家戰(zhàn)略任務、增強創(chuàng)新能力、提高盈利水平、防范重大風險等方面取得了明顯成效。一是實現(xiàn)了“量”的不斷壯大。截至2021年末，中央企業(yè)資產(chǎn)規(guī)模達到75.3萬億元，是2012年的1.4倍，年均增速達到10.2%；營業(yè)收入從22.3萬億元增長到36.3萬億元，年均增速5.6%，高出同期全國規(guī)上工業(yè)企業(yè)年均增速2個百分點，進入世界500強的中央企業(yè)上升至47家。二是實現(xiàn)“效”的持續(xù)提升。2012—2021年，中央企業(yè)凈利潤從9203.4億元增長到1.8萬億元，年均增速7.8%；利潤總額從1.3萬億元增長到2.4 萬億元，年均增速7.5%，高出同期全國規(guī)上工業(yè)企業(yè)年均增速3.6個百分點。三是實現(xiàn)了“質”的穩(wěn)步改善。中央企業(yè)2021年營業(yè)收入利潤率達到6.8%，比2012年提高1.8個百分點；全員勞動生產(chǎn)率達到69.4萬元/人，年均增速6.8%。截至2021年末，中央企業(yè)平均資產(chǎn)負債率穩(wěn)定在65%以下，圓滿完成了國務院常務會議下達的降杠桿目標任務。

特別是去年以來，中央企業(yè)全面貫徹落實“疫情要防住、經(jīng)濟要穩(wěn)住、發(fā)展要安全”要求，積極應對“三重壓力”挑戰(zhàn)，高效統(tǒng)籌疫情防控和生產(chǎn)經(jīng)營，扎實落實穩(wěn)經(jīng)濟一攬子政策措施，2022年利潤總額、凈利潤分別同比增長5.5%、5%；研發(fā)經(jīng)費投入強度保持穩(wěn)定，全員勞動生產(chǎn)率同比增長，資產(chǎn)負債率控制在65%以內，營業(yè)收入利潤率保持在較好水平，全年有望完成“兩增一控三提高”目標任務。

黨的二十大提出，高質量發(fā)展是全面建設社會主義現(xiàn)代化國家的首要任務，要深化國資國企改革，加快國有經(jīng)濟布局優(yōu)化和結構調整，推動國有資本和國有企業(yè)做強做優(yōu)做大，提升企業(yè)核心競爭力，加快建設世界一流企業(yè)。剛剛召開的中央經(jīng)濟工作會議進一步強調，堅持發(fā)展是黨執(zhí)政興國的第一要務，發(fā)展必須是高質量發(fā)展，要完整、準確、全面貫徹新發(fā)展理念，明確了深化國資國企改革、提高企業(yè)核心競爭力和增強核心功能、加快建設世界一流企業(yè)等一系列重點任務。為全面深入貫徹黨的二十大精神和中央經(jīng)濟工作會議精神，推動中央企業(yè)進一步聚焦提升核心競爭力，聚焦實現(xiàn)高質量發(fā)展，聚焦培育世界一流企業(yè)，國資委在總結近幾年工作成效基礎上，結合國資央企新時代新征程新使命，對中央企業(yè)經(jīng)營指標體系進行了優(yōu)化調整，將“兩利四率”調整為“一利五率”。

一是用凈資產(chǎn)收益率替換凈利潤指標。原有的“兩利”指標中，保留了利潤總額指標，主要考慮利潤總額包含凈利潤和上繳稅費，能直觀反映為社會創(chuàng)造的價值。同時，利潤總額也是勞動生產(chǎn)總值的重要組成部分，可以直接體現(xiàn)對GDP的貢獻。中央企業(yè)要保持一定規(guī)模的增長以支撐GDP的增長。對于與利潤總額較為同質化的凈利潤調整為凈資產(chǎn)收益率，主要考慮凈資產(chǎn)收益率能夠衡量企業(yè)權益資本的投入產(chǎn)出效率，反映企業(yè)為股東創(chuàng)造價值的能力，體現(xiàn)了國資委履行保障出資人權益、防止國有資產(chǎn)損失的法定職責，體現(xiàn)了國資委作為出資人對中央企業(yè)資本回報質量的要求，符合以“管資本”為主的監(jiān)管導向，有利于引導中央企業(yè)更加注重投入產(chǎn)出效率，加大虧損企業(yè)治理力度，加快“兩非”“兩資”剝離處置，盤活存量資產(chǎn)，提高資產(chǎn)使用效率，提升凈資產(chǎn)創(chuàng)利能力和收益水平。

二是用營業(yè)現(xiàn)金比率替換營業(yè)收入利潤率指標。這兩個指標的分母均為營業(yè)收入，但營業(yè)收入利潤率的分子為營業(yè)利潤，營業(yè)現(xiàn)金比率的分子為經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額。營業(yè)現(xiàn)金比率與凈資產(chǎn)收益率的結合，實現(xiàn)了財務三張主表的緊密耦合，體現(xiàn)了資產(chǎn)負債表觀、損益表觀與現(xiàn)金流量表觀的統(tǒng)一融合?？己藸I業(yè)現(xiàn)金比率主要是為了體現(xiàn)國資委“要有利潤的收入和要有現(xiàn)金的利潤”的監(jiān)管要求，有利于落實國有資產(chǎn)保值增值責任，有利于推動中央企業(yè)在關注賬面利潤基礎上，更加關注現(xiàn)金流的安全，更加關注可持續(xù)投資能力的提升，從而全面提高企業(yè)經(jīng)營業(yè)績的“含金量”，真正實現(xiàn)高質量的發(fā)展。

三是繼續(xù)保留資產(chǎn)負債率、研發(fā)經(jīng)費投入強度、全員勞動生產(chǎn)率指標。從近年監(jiān)管實踐看，國資委堅持對資產(chǎn)負債率的考核很好地約束了部分企業(yè)盲目擴張的沖動，因此要繼續(xù)堅持對資產(chǎn)負債率的約束。研發(fā)經(jīng)費投入強度指標反映了高質量發(fā)展的內在要求，近幾年在鼓勵科技創(chuàng)新、推動技術轉化、促進新型產(chǎn)業(yè)發(fā)展方面發(fā)揮了積極作用，也是解決創(chuàng)新能力不足的重要抓手，需要繼續(xù)堅持并加大投入強度。下一步將加大對研發(fā)經(jīng)費投入效果的后評價和考核，提高投入的效率和效益。全員勞動生產(chǎn)率指標主要衡量勞動力要素的投入產(chǎn)出效率，綜合反映企業(yè)在國民經(jīng)濟中的社會貢獻，部分中央企業(yè)還有很大提升空間，與世界一流企業(yè)相比存在較大差距，要通過提高全員勞動生產(chǎn)率深化三項制度改革，最大限度發(fā)揮廣大員工的價值創(chuàng)造能力，從而推動全要素生產(chǎn)率的穩(wěn)步提升。

國資委將從2023年開始試行“一利五率”指標體系，后續(xù)還將根據(jù)實踐情況不斷完善?？偟膩砜?，此次從“兩利四率”到“一利五率”指標體系的調整，雖然幅度不大，但基本形成了一個更加嚴謹、更加科學、更加成熟的體系。一是堅持系統(tǒng)觀念。'一利五率'指標相互銜接、有效貫通，既強調經(jīng)營效益的合理增長，也強調發(fā)展質量的有效提升，實現(xiàn)了規(guī)模和速度、質量和效益、發(fā)展和安全的有機統(tǒng)一。二是堅持守正創(chuàng)新。“一利五率”是對原“兩利四率”指標的繼承和發(fā)展，既鞏固了“兩利四率”實踐中的成功經(jīng)驗，又突出了新階段實現(xiàn)高質量發(fā)展、提升核心競爭力和建設世界一流企業(yè)的新要求，實現(xiàn)了繼承中發(fā)展，鞏固中提升。三是堅持問題導向。“一利五率”指標體系的調整優(yōu)化，重點針對當前部分中央企業(yè)存在的回報水平不優(yōu)、盈利質量不高、市場競爭力不強、創(chuàng)新能力不足等短板，著力于推動中央企業(yè)在實現(xiàn)高質量發(fā)展上取得新的突破，尤其是通過引入凈資產(chǎn)收益率和營業(yè)現(xiàn)金比率，從根本上引導企業(yè)增強自生能力、積累能力、可持續(xù)發(fā)展能力和價值創(chuàng)造能力。四是堅持底線思維。'一利五率'體現(xiàn)了統(tǒng)籌發(fā)展和安全的導向，通過強化研發(fā)投入，推動科技創(chuàng)新，著力解決“卡脖子”問題和產(chǎn)業(yè)鏈'斷鏈'風險；通過對負債率和現(xiàn)金流的約束，引導企業(yè)增強風險意識，加強風險防控，提升抵御風險的能力，有效應對“黑天鵝”“灰犀?！钡臎_擊。各中央企業(yè)自覺將'一利五率'與本企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略進行深入融合，以'一利五率'目標統(tǒng)領企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營工作，通過'一利五率'指標的持續(xù)改善提升，加快實現(xiàn)高質量發(fā)展。

2023年中央企業(yè)'一利五率'指標總體目標定為“一增一穩(wěn)四提升”。“一增”是指利潤總額增速要高于國民經(jīng)濟增速。2023年中央企業(yè)應繼續(xù)將利潤總額和勞動生產(chǎn)總值與國民經(jīng)濟增長目標有效銜接，深入開展提質增效工作，確保完成國資委下達的經(jīng)營目標，力爭取得更好業(yè)績，在推動經(jīng)濟運行整體好轉上勇挑大梁。“一穩(wěn)”是指資產(chǎn)負債率穩(wěn)定在65%左右。將“資產(chǎn)負債率控制在65%以下”調整為“穩(wěn)定在65%左右”，主要考慮當前既要保持中央企業(yè)穩(wěn)健的財務結構，又要支持企業(yè)在經(jīng)濟復蘇中加快結構調整，加大戰(zhàn)略性投資力度，為轉型發(fā)展提供必要的融資支持。為此，國資委下一步對負債率管控將堅持“有保有壓，總體穩(wěn)定”原則，對處于戰(zhàn)略投入期且本身負債率較低、風險可控的企業(yè)可以允許負債率適度合理上升，但對負債率高于警戒線和管控線，且投資方向不符合主業(yè)實業(yè)要求、投資管理水平較差的企業(yè)還要堅定不移壓降負債率。“四提升”是指凈資產(chǎn)收益率、研發(fā)經(jīng)費投入強度、全員勞動生產(chǎn)率、營業(yè)現(xiàn)金比率要實現(xiàn)進一步提升。這幾個指標都是增強核心競爭力和培育世界一流企業(yè)的關鍵所在，也是短板所在，要堅持不懈、持續(xù)改善提升。

國資委將根據(jù)“一增一穩(wěn)四提升”的總體目標，對中央企業(yè)2023年度預算目標進行嚴格審核并逐戶分解批復，還將與中央企業(yè)負責人經(jīng)營業(yè)績考核工作緊密掛鉤銜接，確保經(jīng)營目標責任落實到位。在各企業(yè)具體目標確定和審核中將充分考慮行業(yè)差異、發(fā)展周期等因素影響，做到實事求是，確保客觀公正。中央企業(yè)應按照“一增一穩(wěn)四提升”總體目標，結合本企業(yè)實際情況確定年度經(jīng)營目標任務和工作重點，并將工作目標層層分解落實到各級子企業(yè)，確保目標分解到戶、責任落實到位。要統(tǒng)籌平衡好“一利五率”指標之間的關系，做好測算，確保規(guī)模和速度、效益和質量、發(fā)展和安全的統(tǒng)一協(xié)調，把握好高質量發(fā)展的內在要求。將經(jīng)營目標與戰(zhàn)略規(guī)劃、預算管控、財務監(jiān)管、業(yè)績考核、審計監(jiān)督等工作緊密銜接，實現(xiàn)閉環(huán)管理，形成工作合力。

為貫徹落實黨中央、國務院決策部署、加快培育世界一流企業(yè)，推動“一增一穩(wěn)四提升”的總體目標落地，2023年國資委將圍繞建設世界一流財務管理體系，在財務管理方面重點做好以下工作：

一是以全面預算為統(tǒng)領，落實高質量發(fā)展的目標責任。中央企業(yè)應建立完善預算管理工作組織機制，通過優(yōu)化全面預算管理的組織形式，形成以預算目標為中心的責任體系，加強全員、全方面、全過程管理，切實抓好預算工作內部協(xié)同，切實提高預算投入有效性，優(yōu)化資源配置導向性，增強風險管控約束性。

二是以司庫體系為抓手，增強高質量發(fā)展的內在動能。中央企業(yè)應高質量推進司庫體系建設各項工作，確保2023年底前基本建成“智能友好、穿透可視、功能強大、安全可靠”的司庫信息系統(tǒng)，確保資金安全高效運營，同時借助先進信息技術和算法模型，深入挖掘數(shù)據(jù)價值，有力支撐科學決策和戰(zhàn)略落地。

三是以財務決算為重點，夯實高質量發(fā)展的管理根基。國資委堅決整治財務信息作假問題，2022年專門組織開展中央企業(yè)會計信息質量鞏固提升專項行動，加大對決算審計機構的處理懲戒力度。中央企業(yè)應切實履行會計信息質量的主體責任，以財務決算工作為切入點，持續(xù)健全完善會計信息治理控制機制，不斷夯實會計信息質量。應以“釘釘子”精神強化審計和財務決算審核等發(fā)現(xiàn)的各類問題整改，做到全程督導、真改實改，以問題整改推動基礎管理能力不斷提升，為實現(xiàn)高質量發(fā)展筑牢根基。